Bem, se você tem seus 20 e poucos anos nem sequer está lendo a coluna. Já se sua faixa etária é dos 30 aos 40 anos, está mais preocupado em trocar de carro, comprar uma casa ou numa promoção que vai viabilizar essas duas conquistas. Mas se já chegou aos 50, provavelmente está aflito com mais esse corte na taxa de juro que o Comitê de Política Monetária (Copom) sancionou na semana passada. 

Os brasileiros, a maioria eufórica com a oferta de crédito que começa a se multiplicar no país, vão chegar ainda mais atrasados ao importante debate sobre aposentadoria do que japoneses, americanos, neozelandeses e canadenses. E provavelmente haverá algumas gerações que vão sofrer mais por conta desse atraso do que se estivessem na cadeira do dentista para a extração de dentes. 

O brasileiro, além de todos os tópicos do debate internacional, que inclui longevidade, aumento da idade mínima e poucas reservas financeiras, terá de acrescentar mais um: a taxa de juro no país está caindo depois de mais uma década em que alcançou um nível médio de cerca de 20% ao ano! E um país com taxas de juro baixas, o que ainda não é o caso brasileiro, embora o país esteja caminhando para este cenário, é um mundo completamente diferente. Um mundo melhor, é bom que se esclareça, mas que vai exigir de você uma sintonia com este novo cenário. 

Silvio Luís Samuel, consultor da diretoria de administração de carteiras do Banco Itaú, fez uma pequena simulação para mostrar o grande impacto que essa mudança nas taxas de juro vai provocar em sua carteira de investimento. 

Uma aplicação de R$ 300 mensais por 40 anos a uma taxa média real (descontada a inflação) de 10% ao ano resultaria ao final do período num montante de R$ 1,8 milhão. Mas se essa taxa média cair pela metade, seu sonho de se aposentar como um milionário ficará seriamente comprometido. A mesma aplicação pelo mesmo período, mas com um retorno médio de 5% ao ano acima da inflação vai resultar em R$ 460 mil. 

Para dramatizar o efeito da diferença nos valores, Samuel recorre à metáfora usada por Robert Haugen no livro "The New Finance". É a diferença entre se aposentar no "Diamond Head" (localidade de luxo em Waikiki) ou no "Diamond Bar" (subúrbio pobre de Los Angeles). E Haugen acrescenta: mesmo no "Diamond Bar", você precisará de alguma ajuda do seu tio rico... 

Nos últimos anos, você só precisou se preocupar em ter os R$ 300 mensais. A aplicação para entregar esse retorno era a renda fixa: compra de títulos do Tesouro que pagavam taxas altíssimas. Agora é diferente. Você terá de dedicar uma fatia a investimentos de maior risco para conseguir aumentar o retorno de sua carteira e saiba que esperar uma média de 10% ao ano é extremamente ambicioso. Mas esse é apenas um aspecto a que você terá de prestar atenção. O debate sobre aposentadoria tende a ser maior e vai ter reflexos em vários aspectos de sua vida. Prepare-se. 

Na semana passada, a Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) divulgou estudo mostrando que o valor médio da pensão esperada para aposentados em 17 países da OCDE caiu 22% depois que reformas na previdência oficial foram feitas. Para mulheres, o corte chegou em média a 25%. No México e em Portugal, a redução chegou a 30%. 

A medida mais comum nessas reformas foi uma mudança na idade mínima para a aposentadoria. Quando as reformas forem finalizadas, a maioria dos países da OCDE terá adotado como padrão idade mínima de 65 anos para a aposentadoria. Contudo, em países como Dinamarca, Alemanha, Islândia, Noruega, Reino Unido e Estados Unidos, a idade mínima para a aposentadoria deve chegar aos 67 anos. O estudo diz ainda que aposentadoria precoce, abaixo dos 60 anos, é um problema em muitos países e tem sido responsável por pressionar as finanças públicas dessas economias. 

Simplesmente já não é mais possível ficar de fora desse debate. Esperar que seu patrão ou o governo paguem essa conta é de uma ingenuidade tamanha que poderá levá-lo a passar dificuldades no futuro. Tem motivos, portanto, os canadenses em ficarem estressados. Entre eles, diz a pesquisa do Royal Bank of Canada em conjunto com o Ipsos, numa escala de estresse, planejar o futuro financeiro perde apenas para situações como pedir alguém em casamento (no topo do ranking), fazer uma prova, fazer uma apresentação em público e pedir um aumento ao chefe.