CARACTERÍS-TICAS

S I G L A

TBF e TR

PTAX

Taxa DI

Taxa SELIC

TJLP

DENOMINAÇÃO

Taxa Basica Financeira - TBF e Taxa Referencial - TR

P significa Programa, TAX significa Taxa.

Depósito Interfinanceiro

Sistema Especial de Liqüidação e de Custódia

Taxa de Juros de Longo Prazo

PERIODICIDADE

diária

diária

diária

diária

trimestral

NORMAS

Para cada dia do mês - dia de referência -, o Banco Central deve calcular e divulgar a TBF, para o perÍodo de um mês, com início no próprio dia de referência e término no dia correspondente ao dia de referência no mês seguinte. A TBF é calculada inclusive para os dias não úteis

A cotação é dvulgada em R$ por dólar, para compra e para venda

Taxa média ponderada das operações com CDI-Over, extra-grupo. Nestas operações as Instituições trocam recursos ADM, que serão reservas em D + 1.

Taxa SELIC é a taxa média ajustada dos financiamentos diários apurados no Sistema Especial de Liqüidação e de Custódia (SELIC) para títulos federais. Nesta operações há a troca de reservas em D + 0.

Criada originalmente para remunerar os recursos dos fundos de participação PIS-PASEP e FAT, e aplicada aos financiamentos que utilizam os recursos daqueles fundos. Atualmente sua utilização é permitida nos mercados financeiros e de capitais.

DIVULGAÇÃO

Primeiro dia útil posterior ao dia de referência. divulgada em % ao mês

Diariamente, por volta das 17:30 h

Primeiro dia útil posterior ao dia de referência. divulgada em % ao ano

Primeiro dia útil posterior ao dia de referência. divulgada em % ao ano

Trimestralmente, até o último dia do trimestre anterior ao de vigência

ÓRGÃO RESPONSÁVEL

Banco Central do Brasil

Banco Central do Brasil

Cetip - Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos

Banco Central do Brasil - Demab/Dicel

Definida peno CMN e divulgada pelo Banco Central

CÁLCULO

constituida das 30 maiores instituições financeiras do Pais, assim consideradas em função do volume de captação efetuado por meio de certificados e recibos de depósito bancário (CDB/RDB), dentre bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de investimento e a Caixa Econômica Federal

Todas as operações realizadas no mercado interbancário de câmbio com liquidação em d + 2.

Todas as instituições financeiras habilitadas a realizar operações de CDI - Certificado de Depósito Interfinanceiro. Na formação da taxa DI-over são consideradas apenas as operações de 1 dia, entre instituições diferentes ( extra-grupo )

O Selic registra e processa a negociação e liquidação de operações com títulos públicos (dos tesouros municipal, estadual e federal e do BC). As operações são de compra e venda de títulos públicos, de propriedade da Instituição ou de seus clientes.

Parâmetros: I - meta de inflação calculada pro rata para os doze meses seguintes ao primeiro mês de vigência da taxa, inclusive, baseada nas metas anuais fixadas pelo Conselho Monetário Nacional; II - prêmio de risco

DEFINIÇÕES

A TBF e a TR são calculadas a partir da remuneração mensal média dos CDB/ RDB emitidos a taxas de mercado prefixadas, com prazo de 30 a 35 dias corridos, inclusive, pelas Instituições que compõe a amostra

PTAX800 opção 1 é a cotação para compra e venda no mercado de taxas flutuantes. PTAX800 opção 5 é a cotação para contabilidade

O CDI é um Instrumento financeiro ou valor mobiliário, escritural e nominativo, destinado a possibilitar a troca de recursos entre as instituições financeiras - a Instituição captadora - depositária - vende CDI para a instituição doadora - depositante.O prazo mínimo é de 1 dia. As operações são registradas na Cetip.

São consideradas na formação da Taxa Selic over as operações com títulos públicos do Tesouro Federal e do Banco Central.

A TJLP tem vigência de três meses. É fixada pelo Conselho Monetário Nacional e divulgada até o último dia do trimestre imediatamente anterior ao de sua vigência (no caso, 31 de dezembro, 31 de março, 30 de junho e 30 de setembro).

METODOLOGIA

Para cada TBF obtida, deve ser calculada a correspondente TR, pela aplicacao de um redutor "R". A taxa calculada considera o número de dias úteis do período de referência em relação ao ano de 252 úteis.

a cotação de venda (compra) da PTAX é calculada com base na taxa média ponderada pelos volumes, das operações no mercado interbancário de câmbio

A partir de 01/01/1998 a taxa é divulgada em % ao ano, considerando 252 dias úteis

A partir de 01/01/1998 a taxa é divulgada em % ao ano, considerando 252 dias úteis

É expressa em % ao ano, calculada por dias corridos

FÓRMULAS

TR = max{0,100 {[ (1 + TBF/100) / R ] - 1}} (em %).
R = (a + b x TBF/100), onde a = 1,005 e b = valor determinado de acordo com a TBF obtida conforme tabela:
TBF entre 11 e 10,5 = 0,32
TBF entre 10,5 e 10,0 = 0,31
TBF entre 10,0 e 9,5 = 0,26
TBF entre 9,5 e 9,0 = 0,23

a taxa é definida após o expurgo de parcela relativa a operações que tenham sido fechadas a taxas discrepantes das praticadas no mercado, utilizando-se o coeficiente de assimetria de Pearson.

Taxa % ao ano =100 x [(VR / VA)252-1] onde: VR = valor de resgate e VA= valor aplicado

Taxa % ao ano =100 x [(V C / V V)252-1] onde: V V = valor de venda e V C= valor de compra

média ponderada da meta de inflação para os 12 meses de vigência + prêmio de risco

NORMATIVOS

RESOLUÇÕES 3354, 3530,
Circular 3356

Comunicado 8507 - Bacen

Circular 2.905, Resolução 1.647

Resolução 1693; Circular 2761

Resolução 2654 e Lei 10.183

PRINCIPAIS USOS

TR: remunera os depósitos em caderneta de poupança, acrescida de juros de 0,5% ao mês

Taxa de converão do Real - R$ - para outras moedas, utilizada em: exportações, importações, mercado financeiro, correção cambial, contratos futuro de dólar, etc.

É o benchmark do mercado para aplicações financeiras.

É a taxa prime do mercado. O Copom estabelece metas periódicas para esta taxa. Corrige os valores de Imposto de Renda

remunerar os recursos dos fundos de participação PIS-PASEP e FAT,operações ativas e passivas no mercados financeiros e de capitais.