Os principais atributos do investimentos são a RENTABILIDADE, a LIQUIDEZ e a SEGURANÇA.

Existe o produto ótimo, que reune alta Rentabilidade, fácil Liquidez e forte Segurança? NÃO

Em qualquer investimento você irá priorizar algum deles, abrindo mão, pelo menos em parte, dos outros. Por exemplo: quero o máximo em Segurança: você vai abrir mão de Rentabilidade e possivelmente da Liquidez.

Esta regra se aplica, inclusive, dentro de um mesmo tipo de investimento, por exemplo: quero a maior taxa de CDB: você irá aplicar em CDB de 2ª linha, abrindo mão de segurança e facilidade em liquidez.

Qual atributo priorizar ?

Vejamos, por exemplo, uma carteira composta pelos investimentos x, y, z:

1. O investimento "x" é para manutenção.
2. O investimento "y" é para aposentadoria.
3. O investimento "z" é para reserva de emergência.

Respondendo à pergunta: Depende do seu perfil e dos objetivos do investimento:

1. investimento "x", destina-se aos gastos diários, precisa de liquidez diária e em valores pequenos. O valor deste investimento deve corresponder a um mínimo de 1 mês e um máximo de 3 meses das despesas de manutenção. Isto para evitar resgates antes de 30 dias, prazo em que há incidência de IOF. Por isso, é recomendado um fundo de investimento DI - que permita movimentação de baixo valor - ou poupança automática. Aqui você abriu mão da rentabilidade, pois esse tipo de investimento - seja na poupança, ou fundos que permitem movimentações de baixo valor.
2. investimento "y", para aposentadoria, é de longo prazo - anos ou décadas - que irá garantir seu bem estar futuro. Neste caso a prioridade é segurança, (com foco na instituição em que você vai investir). Cabe salientar que, no longo prazo, há espaço para investimentos de risco (ações, fundos agressivos, etc.). O foco nesta fase é formar o maior patrimônio. O administrador do(s) investimento(s) pode ser você mesmo (títulos privados ou públicos, poupança, ações, etc.), ou um gestor profissional (fundos de investimento, planos de previdência privada, etc.). Neste caso, observe as taxas cobradas pelo gestor do fundo/plano de previdência.
   Faça as contas: se você pretende investir por 20 anos e a taxa de administração é 3% ao ano, você terá um custo de 60% sobre o patrimônio médio no período.
   Aqui é importante esclarecer que para ter, no futuro, renda mensal de um plano de previdência privada, você não precisa começar já a contribuir para ele, você pode comprar o plano na proximidade da "aposentadoria".
3. investimento "z", para reserva de emergência, desemprego por exemplo, deve eqüivaler a no mínimo 6 e até 12 salários líquidos, ou renda líquida mensal. Você só vai utilizá-lo se a emergência ocorrer, e somente após esgotado também o investimento "x" - de manutenção. A prioridade aqui é rentabilidade com baixo risco. Para este caso o mercado disponibiliza modalidades de alta performance (fundos de alto valor mínimo de patrimônio).

Questões importantes que o investidor deve observar antes de investir:

• A diversificação da minha carteira e investimentos está consistente com meu perfil de tolerância ao risco?
• Qual o meu objetivo ao fazer este investimento?
• Qual é a minha expectativa de rentabilidade?
• Quanto tenho disponível para investir?
• Quando vou precisar desse dinheiro?
• Tenho todas as informações sobre o tipo de investimento escolhido?

Lembre-se, você consegue a melhor combinação de RENTABILIDADE, LIQUIDEZ e SEGURANÇA diversificando seus investimentos.

Benigno Ares, CFP^TM

Nov/2003