As perdas de rendimento nas aplicações financeiras no primeiro semestre do ano não devem afugentar os investidores brasileiros. Pelo menos essa é a orientação de especialistas em finanças pessoais ouvidos pelo Correio. Segundo eles, os poupadores devem manter a cautela e não se desesperar, tirando o dinheiro de uma aplicação para migrar para outra. Até porque a desaceleração é generalizada. De janeiro a junho deste ano, das sete modalidades de investimento mais demandadas, nenhuma superou a inflação medida pelo Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M). Apenas a renda fixa e o Certificado de Depósito Bancário (CDB) suplantaram a projeção de analistas para o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), medida que serve como base para as metas de inflação (leia quadro).

“O investidor vai precisar ter paciência. Neste momento, a busca deve ser por perder o menos possível, porque a inflação está em alta. Nos próximos meses, os investimentos devem ter rendimentos muito baixos. Não adianta fazer movimentos bruscos, tirar daqui e colocar lá”, aconselha o administrador de investimentos Fábio Colombo.

Depois de subir 43,65% em 2007, o Ibovespa, principal índice da Bolsa de Valores de São Paulo, evoluiu apenas 1,77% nos primeiros seis meses de 2008. “A volta da inflação, a alta do petróleo e a crise nos empréstimos imobiliários de alto risco nos Estados Unidos (subprime) geraram insegurança nos agentes. Mas o impacto não foi só na bolsa”, afirma Sandro Baroni, gerente da área técnica da Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro (Andima). Quem tem ação na bolsa deve manter a calma e não vender ações indiscriminadamente, aconselha.

Mesmo com o susto, o engenheiro Marco Túlio Franco, de 27 anos, pretende manter suas aplicações em ações. Para não perder dinheiro, a solução encontrada foi acompanhar em tempo integral as oscilações do mercado. Nos últimos dois meses, ele conseguiu obter lucros de 20%, mas o trabalho é grande. “Saí dos fundos de investimentos e comecei a operar sozinho para ter liberdade de comprar e vender quando tivesse oportunidade. Agora, fico o tempo todo na frente do computador para decidir o que fazer”, conta. Franco conseguiu driblar os efeitos da inflação sobre seus investimentos, mas não sobre suas despesas. O aluguel do apartamento em que mora na Octogonal subiu 13% e o condomínio, 11%.

Onde aplicar
Com a perspectiva de aumento de juros, os fundos DI, atrelados à Selic, podem ser a melhor opção, segundo os especialistas. No primeiro semestre, eles renderam 5,19%. Nos próximos meses, com a alta da taxa definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC), devem continuar subindo. Mas o consumidor deve ficar atento às taxas de administração cobradas pelos bancos. “A primeira opção pode ser um fundo DI com baixa taxa de administração, abaixo de 2% ao ano, mas se não encontrar com essa taxa, é melhor ficar com a tradicional caderneta de poupança”, afirma Colombo.

Outra desvantagem da modalidade é que, para ser rentável, o fundo DI deve ser de médio prazo e o investidor deve ficar com o dinheiro parado por pelo menos dois anos, segundo o especialista em mercado financeiro Victor José Hohl. “Daqui a dois anos pode acontecer muita coisa. Numa época de instabilidade como agora, dê preferência à liquidez da poupança. O mercado está muito instável para investimentos a longo prazo”, afirma. Para decidir onde aplicar, a saída é pesquisar todas as possibilidades, aconselha o consultor de finanças Marcos Crivelaro. “A pessoa deve conversar com o gerente do banco e estudar as taxas cobradas. Para ter segurança, é bom diversificar os investimentos”, diz.

 O investidor vai precisar ter paciência. A busca deve ser por perder o menos possível, porque a inflação está em alta